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中级会计职称财务管理预习知识点:债务筹资优缺点

来源: 中华会计网校 编辑:上好佳 2019/12/13 13:00:24  字体:

人生不怕起点低,就怕没追求。与其羡慕别人,不如做好自己。请向着在2020年通过中级会计职称考试的目标继续努力吧!中华会计网校为大家准备了2020年中级会计职称《财务管理》预习阶段知识点,赶快打卡学习今天的中级会计职称财务管理知识点吧!

中级会计职称知识点

知识点:债务筹资的优缺点

(一)债务筹资的总体特征(相对于股权筹资)——低成本、高风险、稳定控制权

1. 债务筹资的优点

(1)筹资速度较快——无需复杂的审批手续和证券发行程序;

(2)筹资弹性较大——无永久性资本成本负担;可灵活商定债务条件,控制筹资数量和安排取得资金时间;

(3)资本成本负担较轻——筹资费用低;用资费用低于股权资本;利息等资本成本可以在税前支付;

(4)稳定公司的控制权——债权人无权参加企业的经营管理;

(5)可以利用财务杠杆——当企业的资本报酬率(息税前利润率)高于债务利率时,债务筹资会增加普通股股东的每股收益,提高净资产报酬率,提升企业价值。

2. 债务筹资的缺点

(1)不能形成企业稳定的资本基础——有固定的到期日,到期需偿还;

(2)财务风险较大——有固定的到期日,固定的债息负担,担保债务在使用上会有特别限制;

(3)筹资数额有限——除发行债券外,筹资数额往往受到贷款机构资本实力的制约。

(二)银行借款的筹资特点

1. 筹资速度快——与发行债券、融资租赁相比,程序简单;

2. 资本成本较低——利息负担低于发行债券和融资租赁,无需支付证券发行费和租赁手续费;

3. 筹资弹性较大——可与债权人协商,具有较大灵活性;

4. 限制条款多——保护性条款;

5. 筹资数额有限——受到贷款机构资本实力的制约。

(三)发行公司债券的筹资特点

1. 一次筹资数额大——相对于银行借款、融资租赁;

2. 募集资金的使用限制条件少——与银行借款相比,资金使用上具有相对灵活性和自主性;

3. 资本成本负担较高——利息负担和筹资费用均高于银行借款,但期限长、利率相对固定,能够锁定资本成本;

4. 提高公司的社会声誉——股份有限公司和有实力的有限责任公司所为。

(四)融资租赁的筹资特点

1. 无需大量资金就能迅速获得资产——融资与融物相结合;

2. 财务风险小,财务优势明显——避免一次性支付的负担,租金在未来分期支出并可以通过项目本身产生的收益来支付;

3. 筹资的限制条件较少——相对于股票、债券、长期借款而言;

4. 能延长资金融通的期限——租赁的融资期限长于购置设备贷款的期限,可接近资产的全部使用寿命期限;

5. 资本成本负担较高——租金通常高于银行借款或发行债券的利息。

因2020年中级会计职称教材和大纲暂未公布,以上《财务管理》知识点来源于2019年内容,大家可先学习2019年中级会计职称《财务管理》知识点,提前学习和掌握知识点。

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